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光伏行業(yè)2025年迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點：技術(shù)創(chuàng)新與市場重構(gòu)并行
1.市場現(xiàn)狀：周期筑底與結(jié)構(gòu)性調(diào)整
2025年開年以來，光伏行業(yè)在經(jīng)歷2024年的深度調(diào)整后，逐步顯現(xiàn)出企穩(wěn)信號。截至2月7日，A股三大指數(shù)連續(xù)收漲，光伏ETF表現(xiàn)亮眼，光伏設(shè)備板塊漲幅居前。數(shù)據(jù)顯示，2024年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)量達(dá)277GW，同比增長28.4%，但行業(yè)產(chǎn)能過剩問題仍存，主鏈環(huán)節(jié)總產(chǎn)能過剩度或達(dá)60%-90%。山西證券指出，行業(yè)已進(jìn)入周期筑底階段，供給側(cè)改革與需求端復(fù)蘇將推動基本面修復(fù)。
2.政策與市場動態(tài)：新能源入市與供給側(cè)改革
國家發(fā)改委和能源局近期發(fā)布《新能源入市政策》，明確6月1日起新能源上網(wǎng)電價全面由市場競價形成，并建立價格結(jié)算機(jī)制。政策推動下，2-4月或現(xiàn)搶裝潮，加速產(chǎn)業(yè)鏈去庫存。國務(wù)院常務(wù)會議亦強(qiáng)調(diào)推動光伏行業(yè)落后產(chǎn)能退出，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，預(yù)計2025年Q1末旺季來臨時，產(chǎn)業(yè)鏈量價有望回升。
3.技術(shù)創(chuàng)新：驅(qū)動行業(yè)長期增長
光伏技術(shù)持續(xù)突破，新材料與工藝成為焦點。高效硅基材料、鈣鈦礦電池、BC電池（背接觸電池）、無銀漿料等技術(shù)加速商業(yè)化。例如，BC電池因高轉(zhuǎn)換效率和成本優(yōu)勢，被中信證券列為未來增長點。同時，智能化與數(shù)字化推動產(chǎn)業(yè)升級，如物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)助力光伏電站遠(yuǎn)程監(jiān)控，AI大模型（如DeepSeek）在電力行業(yè)的應(yīng)用提升系統(tǒng)效率。
4.企業(yè)應(yīng)對：戰(zhàn)略調(diào)整與全球化布局
面對行業(yè)波動，龍頭企業(yè)通過技術(shù)升級和戰(zhàn)略優(yōu)化突圍。以歐晶科技為例，該公司通過優(yōu)化石英坩堝生產(chǎn)工藝降低成本，并調(diào)整募投項目以應(yīng)對短期壓力，為行業(yè)復(fù)蘇蓄力。此外，頭部企業(yè)加速全球化布局，如寧德時代推進(jìn)海外電池基地建設(shè)，搶占新興市場份額。
5.未來展望：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
中金、中信等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2025年光伏行業(yè)或迎來beta性機(jī)會，技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)及出海2.0階段的廠商具備配置價值。然而，市場分歧猶存。部分業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，國內(nèi)新增裝機(jī)目標(biāo)或從2024年的3億千瓦降至2億千瓦，疊加歐美政策不確定性，需求端或承壓。
結(jié)論
光伏行業(yè)在政策引導(dǎo)、技術(shù)革新和產(chǎn)能出清的多重作用下，正步入關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期。短期需關(guān)注Q1末旺季量價反彈，長期則需把握高效技術(shù)、全球化布局及儲能配套等方向。盡管挑戰(zhàn)猶存，清潔能源的長期增長邏輯未變，行業(yè)有望在2025年下半年迎來結(jié)構(gòu)性反轉(zhuǎn)。
（注：本文綜合自公開市場信息，不構(gòu)成投資建議。）
